Оцінювати привабливість банківського вкладу прийнято в першу чергу за його номінальною ставкою. Це відсоток, зазначений в описі депозиту, який банк готовий нараховувати на вкладення. Проте номінальна ставка не відображає, якою буде реальна купівельна спроможність отриманого доходу та повернених коштів після завершення строку депозиту, оскільки не враховує оподаткування та знецінення національної валюти через інфляцію. Спираючись лише на неї, інвестор ризикує отримати прихований збиток замість очікуваного прибутку.
Щоб об’єктивно оцінити дохідність банківського вкладу, спочатку потрібно визначити чисту відсоткову ставку після оподаткування, а вже потім розрахувати реальну ставку, яка враховує також вплив інфляції. Найпростіше це допоможе зробити депозитний калькулятор онлайн, в алгоритмі якого вже закладено всі базові відрахування та обмеження. Проте вкладникам, які звикли тримати свої фінанси під контролем корисно буде розібратися, як оцінювати реальну вигоду депозиту вручну.
Реальну дохідність депозиту оцінюють за допомогою формули Фішера. Для цього спочатку визначають чисту ставку після оподаткування, а потім коригують її на очікуваний рівень інфляції.
Оподаткування відбувається для вкладника непомітно, оскільки його податковими агентами виступають самі фінансові установи. Вони автоматично утримують з суми нарахованих відсотків обов’язкові податки, які в 2026 році становлять 23% ( 18% – податок на доходи фізичних осіб (ПДФО) та 5% – військовий збір). Для визначення чистої відсоткової ставки Rnet знадобиться формула:
Rnet=Rnom * (1 – 0,23)
Скористаємося прикладом: якщо номінальна ставка за депозитом становить 14%, то після сплати податків чиста ставка дорівнюватиме: 14% × (1 − 0,23) = 10,78%. Саме цей показник далі використовується для розрахунку реальної дохідності за формулою Фішера.
Крім оподаткування потрібно також врахувати вплив інфляції (I). Для цього використовують поточний індекс споживчих цін, який закладають в уже знайому формулу Фішера:
Rreal = (1 + Rnet) / (1 + I) – 1
Для прикладу використаємо очікуваний рівень інфляції 8,5%. За формулою Фішера отримаємо:
(1 + 0,1078) / (1 + 0,085) – 1 = 0,021
Це означає, що депозит не лише компенсує інфляцію, а й забезпечує незначне зростання реальної купівельної спроможності заощаджень — приблизно на 2,1% за рік. Саме на стільки зросте реальна купівельна спроможність вкладених коштів. Це означає, що депозит не лише компенсує інфляцію, а й забезпечує незначне зростання реальної купівельної спроможності заощаджень — приблизно на 2,1% за рік. Такий результат дозволяє зберегти кошти від знецінення і забезпечує їх помірне реальне зростання.
Якщо фінансовою ціллю є саме збільшення накопичень на депозиті, при виборі та оцінці ефективності умов вкладу варто керуватися такими правилами:
- Розраховувати точку беззбитковості, тобто мінімальну ставку, за якої вкладені кошти перестануть втрачати купівельну спроможність і почнуть приносити дохід.
- Аналізувати динаміку депозитних ставок, очікування щодо інфляції та рішення Національного банку, які можуть впливати на прибутковість депозитів.
- Надавати перевагу капіталізації – депозит із капіталізацією дозволяє накопичувати швидше, частково компенсуючи податкові втрати та інфляційні коливання.
- Диверсифікувати інвестиційний портфель – розподіляти накопичення на кілька вкладів (коротко- і довгострокових, в гривні та іноземній валюті), щоб знизити ризики фінансових втрат у разі негативної ринкової ситуації.
Під час вибору депозиту варто оцінювати не лише номінальну ставку, а й реальну дохідність після сплати податків та з урахуванням інфляції. Саме такий підхід дозволяє об’єктивно порівняти різні депозитні пропозиції та зрозуміти, наскільки ефективно вони допоможуть зберегти й примножити заощадження.